Estrategias Para Escribir Opciones

Diez consejos para rentable desnudo Editor de opciones de redacción, opciones máximas Cuando se trata de negociación de opciones, no consigue mucho más sexy que jugar desnudo. No, no me refiero a lo que llevas (o no) cuando estás sentado frente a tu equipo de comercio (que es su negocio solo). Im que habla de las opciones desnudas que escriben. Mientras que la escritura de opciones cubiertas (que cubre su riesgo de escritura de opción por ser dueño de la acción subyacente) es una estrategia conservadora que ofrece sólo parte del beneficio de opciones de escritura, opciones de opciones desnudas (venta de opciones sin la acción que cubre su posición) Los beneficios y el potencial de beneficios que la escritura de opciones tiene para ofrecer. No es mucho más sexy que eso, la gente Mientras que las recompensas potenciales de escribir opciones desnudas son sobresalientes y las probabilidades de ganar están fuertemente a su favor, hay algunos riesgos sustanciales. De hecho, hay un riesgo ilimitado al escribir llamadas desnudas, y un riesgo extenso al escribir desnudo ponemdashthe riesgo de que la acción subyacente se moverá a través y muy por encima o por debajo del precio de ejercicio de las opciones. Este riesgo altamente divulgado asusta a muchos inversionistas lejos de esta estrategia, y muchos escritores de opciones desnudas han perdido sus camisas (perdón el retruécano). Pero, aunque el riesgo es real, suele ser muy exagerado, y si usted sigue las directrices que estoy a punto de compartir con usted, usted controlará ese riesgo y cosechará las recompensas que este juego tiene para ofrecer. Número uno: establecer un punto de rescate y utilizarlo Un punto de rescate es el precio, o el punto de su estrategia, en el que desea volver a comprar sus posiciones desnudas con el fin de limitar sus pérdidas. Éste es el punto en el cual usted morderá la bala si las cosas no van su manera y es el componente más importante de su estrategia desnuda de la escritura de la opción. Debe utilizar esto como una salvaguardia para limitar sus pérdidas y controlar los enormes riesgos que conlleva esta estrategia. Como escritor de opciones, usted tiene el derecho de entrar en el mercado en cualquier momento y comprar de nuevo sus opciones desnudas, lo que limita todas las posibles pérdidas futuras. Establecer un punto de rescate es una forma de asegurar que usará este derecho cuando el precio alcance los parámetros que ha establecido. Recomiendo encarecidamente el uso de una orden stop-loss, en lugar de una parada mental. Y es mejor establecer su stop-loss basado en el precio de las acciones subyacentes, en comparación con el precio de las opciones, ya que los precios de las opciones son más erráticos y en muchos casos, pueden llegar a ser extremadamente inflados, aunque el precio de las acciones no se ha movido en consecuencia . Número dos: Escribir opciones de llamadas desnudas en los mercados de Bear Escribir opciones de venta desnudas en los mercados de Bull Este secreto de la escritura de opción desnuda es autoexplicativo. Para mejorar su probabilidad de ganar en este juego, es mucho más sabio escribir llamadas cuando los precios de las acciones en general se están moviendo hacia abajo y para escribir pone cuando los precios de las acciones se están moviendo hacia arriba. Esta estrategia pondrá las probabilidades en su favor. Sin embargo, la escritura de opciones de llamadas desnudas en los mercados alcistas puede ser rentable, al igual que la escritura desnuda pone en los mercados de baja, debido a la ventaja inherente que el escritor opción desnuda tiene. Siguiendo estas reglas, mejorará su probabilidad de ganar el juego y reducir algo del riesgo. Número tres: Dont Buck la tendencia Sus ganancias serán mucho mayores en el juego de escritura de opción desnuda si escribe llamadas cuando la acción subyacente se está moviendo hacia abajo y escribe puts cuando la acción subyacente está en una tendencia alcista. La mejor manera de proyectar este tipo de comportamiento de precios es mirar la tendencia subyacente de cada una de las acciones opcionales. Nunca buck una fuerte uptrending stock, o en el lenguaje de Wall Street, no pelear la cinta. Opciones de escritura, también ofrece opciones de compra de acciones, proporciona oportunidades de ingresos mejoradas para los inversores Las opciones de escritura no son algo que la mayoría de los inversores piensan cuando se trata de estrategias de inversión. Su probablemente porque lo último que viene a su mente es stock options. La mayoría los considera demasiado arriesgados. Thats principalmente porque la tolerancia de riesgo típico del inversionista medio está en ninguna parte cerca del mismo código postal que el comerciante activo de las opciones. Además, no hay escasez de información relacionada con los riesgos asociados con las opciones sobre acciones, por lo que es muy probable que el inversionista promedio se aparte del comercio de opciones por completo. Cuando escucha el término, las opciones de escritura se refiere a la venta de opciones sobre acciones en lugar de comprar opciones sobre acciones. Así que la venta se llama escritura en el mundo de las opciones de comercio. Lo sé, sería mucho más simple simplemente decir vender, pero como siempre, la comunidad financiera tiene que complicar las cosas. Dos Formas de Opciones de Escritura Hay dos estilos o métodos de opciones de escritura: Cubierto: el vendedor de opción posee el stock subyacente de que se deriva la opción. Si la persona a la que usted vendió la opción de decidir ejercer sus derechos, simplemente les entregaría las acciones que ya tiene en su cuenta. Desnudo: el vendedor de la opción no posee el stock subyacente del que se deriva la opción. Usted estaría vendiendo los derechos a algo que usted no posee. La venta de opción desnuda tiene un riesgo significativo y no se recomienda para los comerciantes principiantes. Venta de opciones sobre acciones para el beneficio Para cada contrato de opción de venta o compra que se compra en el mercado abierto, hay una venta correspondiente de ese mismo contrato. En otras palabras, alguien tenía que escribir o vender el contrato al comprador en primer lugar. Si usted es dueño de una acción que también ha enumerado las opciones de acciones, que alguien podría ser usted, incluso si usted es un inversor convencional, riesgo-adverso. La venta de opciones contra acciones de su propiedad se denomina opciones de compra cubiertas por escritura. Las llamadas cubiertas son vendidas por inversionistas que poseen acciones de una acción en particular que están interesados ​​en cobrar la prima que las opciones de escritura agregarán a su cartera. Por ejemplo: un inversionista que posea 300 acciones de la compañía ABC por un valor de 50 por acción podría decidir que le gustaría recaudar un buen dividendo sobre esas acciones al escribir opciones contra ellas. Así que cuando usted está vendiendo opciones de acciones a alguien, usted está dándoles el derecho de comprar acciones de usted. A cambio de vender estos derechos, el comprador le va a pagar dinero. Este dinero es tuyo para guardar no importa lo que suceda en el futuro. Si la opción no se ejerce, usted consigue guardar el dinero que le pagaron para vender la opción. Mientras que usted no tiene que realmente posee una acción para considerar opciones de la escritura contra ella, hacer tan lleva una gran cantidad de riesgo comparado a las opciones de la escritura contra una acción que usted posee ya. Vender a alguien una opción de acciones sin poseer el stock subyacente se denomina una posición desnuda, ya que si el contrato de opción se ejerce eventualmente, tendrá que comprar las acciones a precio de mercado para vender acciones a la opción titular del contrato o comprador. Y si el precio de esas acciones va en contra de sus predicciones sobre la tendencia de los mercados, es posible que se trate de tragar pérdidas significativas. Los inversores que se dedican a la venta de opciones desnudo debe familiarizarse con la opción de los griegos. Los vendedores de la mejor opción son generalmente los que tienen una comprensión completa de cómo utilizar mejor griegos de la opción. La venta de opciones de acciones desnudas es la forma más riesgosa, pero también la más rentable de venta de opciones. En teoría, usted apenas se sienta detrás y vende opciones comunes y recoge el dinero el mes adentro y el mes hacia fuera. Usted nunca tiene que preocuparse de atar un montón de dinero en efectivo para comprar el stock. Por ejemplo: un inversionista cree que la compañía de ABC vale 50 por acción va a bajar de precio en un futuro próximo. Podría decidir que le gustaría recaudar algo de dinero fácil mediante la venta de opciones sobre acciones. Encuentra la opción de compra perfecta para vender y vende 5 contratos por 1,50 (150), lo que le da un beneficio de 750 (excluyendo comisiones de corredores). Thats it No hay acciones para comprar y no hay otras opciones para comprar. El único costo para usted es sus comisiones de corredor. Ésa es la parte buena de la ecuación. La parte mala de la ecuación es el riesgo ilimitado que usted tomó. Si la acción subía de repente en el valor a 80 el comprador de la opción ejercería muy probablemente su contrato así que usted sería forzado para comprar la acción para 80 y entonces tendría que venderla al comprador para perceptiblemente menos (cualquiera que era el precio de huelga era). No hay límite a lo alto que un stock puede ir, por lo tanto, el riesgo ilimitado. Es muy probable que volver a comprar su contrato antes de que esto suceda, pero aún así el riesgo existe y debe ser respetado. Considere la posibilidad de vender opciones de compra de beneficios adicionales Para los inversionistas conservadores comprar y mantener, las opciones de escritura contra las acciones que poseen ofrece una excelente oportunidad para realizar ganancias sin tener que vender las acciones mismas. Para el inversor agresivo, las opciones de escritura puede ser una oportunidad muy lucrativa si gestionar el riesgo adecuadamente. Si usted es un especulador periódico o un micromanager de su propia cartera de jubilación, no descarte la idea de vender opciones de acciones. Es posible que encuentre los rendimientos atractivos, incluso si su perfil de riesgo es tan cauteloso como vienen. Módulo 3: Estrategias BásicasStemas La oferta garantizada en efectivo implica escribir una opción de venta y simultáneamente dejar de lado el efectivo para comprar la acción si se asigna. Si las cosas van como se esperaba, que permite a un inversor para comprar las acciones a un precio inferior a su valor de mercado actual. El inversor debe estar preparado para la posibilidad de que el put no será asignado. En ese caso, el inversor simplemente mantiene los intereses sobre el T-Bill y la prima recibida por vender la opción de venta. El inversionista agrega un collar a una posición existente de existencias largas como una cobertura temporal, ligeramente menos que completa, contra los efectos de una posible disminución a corto plazo. La huelga de largo plazo proporciona un precio de venta mínimo para la acción, y la huelga de llamada corta establece un precio máximo. Esta estrategia consiste en realizar una llamada que esté cubierta por una posición equivalente de acciones largas. Proporciona una pequeña cobertura de la acción y permite a un inversor obtener ingresos de primas, a cambio de perder temporalmente gran parte del potencial de subida de las acciones. Esta estrategia se utiliza para arbitrar un put que está sobrevalorado debido a su característica de early-exercise. El inversionista vende simultáneamente un in-the-money puesto a su valor intrínseco y pone en cortocircuito el stock, e invierte entonces el producto en un instrumento que gana el tipo de interés de noche. Cuando se ejerce la opción, la posición liquida al punto de equilibrio, pero el inversor mantiene los intereses devengados. Cobertura Ratio Spread Esta estrategia se beneficia si la acción subyacente se mueve hasta, pero no por encima, el precio de ejercicio de las llamadas cortas. Más allá de eso, el beneficio se erosiona y luego llega a una meseta. Esta estrategia es apropiada para una acción considerada bastante valorada. El inversionista tiene una posición accionaria larga y está dispuesto a vender la acción si va más arriba o compra más de la acción si baja. Esta estrategia consiste en comprar una opción de compra. Es un candidato para los inversionistas que desean una oportunidad de participar en la apreciación esperada de las acciones subyacentes durante el plazo de la opción. Si las cosas van como planificado, el inversor podrá vender la llamada con un beneficio en algún momento antes de la expiración. Long Call Butterfly Esta estrategia se beneficia si el stock subyacente está en el cuerpo de la mariposa al vencimiento. Esta estrategia combina una perspectiva alcista a largo plazo con una perspectiva a corto plazo neutral / bajista. Si la acción subyacente permanece estable o disminuye durante la vida de la opción a corto plazo, esa opción expirará sin valor y dejará libre al inversionista dueño de la opción a largo plazo. Si ambas opciones tienen el mismo precio de ejercicio, la estrategia siempre requerirá pagar una prima para iniciar la posición. Largo Call Condor Long Ratio Call Spread El costo inicial para iniciar esta estrategia es bastante bajo, e incluso puede ganar un crédito, pero el potencial alcista es ilimitado. El concepto básico es que el delta total de las dos llamadas largas sea aproximadamente igual al delta de la única llamada corta. Si la acción subyacente se mueve sólo un poco, el cambio en el valor de la posición de la opción será limitado. Pero si el stock se eleva lo suficiente como para que el delta total de las dos llamadas largas se aproxima a 200, la estrategia actúa como una posición accionaria larga. Long Ratio Put Spread El costo inicial para iniciar esta estrategia es bastante bajo, e incluso puede ganar un crédito, pero el potencial negativo es sustancial. El concepto básico es que el delta total de los dos largos se iguale aproximadamente al delta del corto corto. Si la acción subyacente se mueve sólo un poco, el cambio en el valor de la posición de la opción será limitado. Pero si el stock disminuye lo suficiente para que el delta total de los dos largos se acerque 200 la estrategia actúa como una posición accionaria corta. Esta estrategia es simple. Consiste en la adquisición de acciones en previsión de la subida de los precios. Las ganancias, si las hay, sólo se realizan cuando se vende el activo. Hasta ese momento, el inversor enfrenta la posibilidad de pérdida parcial o total de la inversión, si la acción pierde valor. En algunos casos, la acción puede generar ingresos por dividendos. En principio, esta estrategia no impone un calendario fijo. Sin embargo, circunstancias especiales podrían retrasar o acelerar una salida. Por ejemplo, una compra de margen está sujeta a llamadas de margen en cualquier momento, lo que podría forzar una venta rápida inesperadamente. Esta estrategia consiste en comprar una opción de compra y una opción de venta con el mismo precio de ejercicio y vencimiento. La combinación generalmente se beneficia si el precio de las acciones se mueve bruscamente en cualquier dirección durante la vida de las opciones. Patrocinadores Oficiales de la OCI Este sitio web discute las opciones negociadas en bolsa emitidas por la Corporación de Clearing de Opciones. Ninguna declaración en este sitio web debe interpretarse como una recomendación para comprar o vender un valor, o para proporcionar asesoramiento de inversión. Las opciones implican riesgo y no son adecuadas para todos los inversores. Antes de comprar o vender una opción, una persona debe recibir una copia de Características y Riesgos de Opciones Estandarizadas. Copias de este documento pueden obtenerse de su corredor, de cualquier intercambio en el cual las opciones son negociadas o poniéndose en contacto con la Corporación de Clearing de Opciones, One North Wacker Dr. Suite 500 Chicago, Illinois 60606 (investorservicestheocc). Copy 1998-2016 The Options Industry Council - Todos los derechos reservados. Consulte nuestra Política de privacidad y nuestro Acuerdo de usuario. Síguenos: El Usuario reconoce la revisión del Acuerdo del Usuario y la Política de Privacidad que rigen este sitio. El uso continuado implica la aceptación de los términos y condiciones establecidos en el mismo.