Las Opciones De Compra De Una Acción Están Disponibles Con Precios De Ejercicio De 15

Cuando pensamos en CAPM para acciones pequeñas, ¿qué es HML y por qué índice podemos evaluar este número? P: ¿Es posible que un activo de riesgo podría tener una beta de cero? Con base en CAPM, ¿cuál es el rendimiento esperado de dicho activo P: Las existencias de alto beta tienen altos rendimientos esperados Las existencias con betas históricamente por encima del promedio muestran rendimientos obtenidos por encima del promedio Compañía Como rendimientos anualizados tiene una varianza de 0,5, los retornos anualizados de la Compañía B tienen una varianza de 0,25. Su covarianza de rendimientos anualizados es .1. Cuál es su correlación de vueltas anualizadas si usted está comprando una huelga de 1000 poner con 6 meses a la expiración, conjuntamente con la tenencia de una posición del índice con un valor actual de 1000. Suponga que la tasa de interés es 2 y el precio de la opción de venta es 74.201. ¿Cuál es el menor beneficio que obtendrá al vencimiento? Describa 3 factores que pueden afectar el precio de un bono. Explique brevemente cómo afectan el precio (positivo o negativo). Una acción es ahora 50. Usted compra una llamada y una puesta. La convocatoria es para 55 y cuesta 300 (3100 acciones), puesto para 45 y cuesta 285 (2,85100). Si el precio de la acción se mantiene entre 45 y 55 durante la vida de la opción, ¿cuánto va a perder ¿Cuánto va a ganar si el precio termina en 35 ¿Cuál es un mejor VaR, paramétrico o no paramétrico Supongamos que F es El tipo de cambio a plazo de T años S es el tipo de cambio al contado Rf es el tipo de interés extranjero Rl es el tipo de interés local. Por favor muestre la oportunidad de arbitraje cuando F / Sgte (Rl-Rf) TCapítulo 11 Preguntas y respuestas - CAPÍTULO 11 Negociación. CAPITULO 11 Estrategias de Negociación con Opciones Preguntas de Práctica Problema 11.1. ¿Qué significa una posición de protección? ¿Qué posición en las opciones de compra equivale a una posición de protección? Una posición de protección consiste en una posición larga en una opción de venta combinada con una posición larga en las acciones subyacentes. Es equivalente a una posición larga en una opción de compra más una cierta cantidad de efectivo. Esto se deduce de la paridad putndashcall: 0 rT p S c Ke D - Problema 11.2. Explique dos maneras en las que se puede crear una extensión de oso. Un spread de oso se puede crear utilizando dos opciones de compra con el mismo vencimiento y diferentes precios de ejercicio. El inversor pone en cortocircuito la opción de la llamada con el precio de huelga más bajo y compra la opción de la llamada con el precio de huelga más alto. Un spread de oso también puede crearse utilizando dos opciones de venta con el mismo vencimiento y diferentes precios de ejercicio. En este caso, el inversor pone en cortocircuito la opción de venta con el menor precio de ejercicio y compra la opción de venta con el precio de ejercicio más alto. Problema 11.3. ¿Cuándo es apropiado para un inversionista comprar una mariposa? Una mariposa se extiende implica una posición en opciones con tres diferentes precios de ejercicio (1 2 K K y 3 K). Una mariposa propagación debe ser comprado cuando el inversor considera que el precio de la acción subyacente es probable que se mantenga cerca del precio de la huelga central, 2 K. Problema 11.4. Las opciones de compra de una acción están disponibles con precios de ejercicio de 15, 1 2 17. Y 20 y fechas de vencimiento en tres meses. Sus precios son 4, 2 y 1 2. respectivamente. Explique cómo se pueden usar las opciones para crear una extensión de mariposa. Construir una tabla que muestra cómo el beneficio varía con el precio de las acciones para la mariposa propagación. Un inversor puede crear una mariposa mediante la compra de opciones de compra con precios de ejercicio de 15 y 20 y la venta de dos opciones de compra con precios de ejercicio de 17 1 2. La inversión inicial es 1 1 2 2 4 2 2 - 65460. La siguiente tabla muestra la variación del beneficio con el precio final de la acción: Esta vista previa tiene secciones borrosas intencionalmente. Regístrese para ver la versión completa. Precio de la acción, S T Beneficio 15 T S lt 1 2 - 1 2 15 17 T S lt 1 2 (15) T S - - 1 2 17 20 T S lt 1 2 (20) T S - - 20 T S gt 1 2 - Problema 11.5. Qué estrategia de negociación crea un spread de calendario inverso Un spread de calendario inverso se crea mediante la compra de una opción de vencimiento corto y la venta de una opción de vencimiento a largo plazo, ambas con el mismo precio de ejercicio. Problema 11.6. ¿Cuál es la diferencia entre un strangle y un straddle Tanto un straddle como un strangle se crean combinando una posición larga en una llamada con una posición larga en un put. En un straddle los dos tienen el mismo precio de ejercicio y fecha de vencimiento. En un estrangulamiento tienen diferentes precios de ejercicio y la misma fecha de vencimiento. Problema 11.7. Una opción de compra con un precio de ejercicio de 50 costes 2. Una opción de venta con un precio de ejercicio de 45 costes 3. Explicar cómo se puede crear un estrangulamiento a partir de estas dos opciones. ¿Cuál es el patrón de beneficios del estrangulamiento? Un estrangulamiento se crea al comprar ambas opciones. El patrón de beneficios es el siguiente: Este es el final de la vista previa. Regístrese para acceder al resto del documento. Cuando pensamos en CAPM para acciones pequeñas, ¿qué es HML y por qué índice podemos evaluar este número? P: ¿Es posible que un activo de riesgo podría tener una beta de cero? Con base en CAPM, ¿cuál es el rendimiento esperado de dicho activo P: Las existencias de alto beta tienen altos rendimientos esperados Las existencias con betas históricamente por encima del promedio muestran rendimientos obtenidos por encima del promedio Compañía Como rendimientos anualizados tiene una varianza de 0,5, los retornos anualizados de la Compañía B tienen una varianza de 0,25. Su covarianza de rendimientos anualizados es .1. Cuál es su correlación de vueltas anualizadas si usted está comprando una huelga de 1000 poner con 6 meses a la expiración, conjuntamente con la tenencia de una posición del índice con un valor actual de 1000. Suponga que la tasa de interés es 2 y el precio de la opción de venta es 74.201. ¿Cuál es el menor beneficio que obtendrá al vencimiento? Describa 3 factores que pueden afectar el precio de un bono. Explique brevemente cómo afectan el precio (positivo o negativo). Una acción es ahora 50. Usted compra una llamada y una puesta. La convocatoria es para 55 y cuesta 300 (3100 acciones), puesto para 45 y cuesta 285 (2,85100). Si el precio de la acción se mantiene entre 45 y 55 durante la vida de la opción, ¿cuánto va a perder ¿Cuánto ganará si el precio termina en 35 ¿Cuál es un VaR mejor, paramétrico o no paramétrico Supongamos que F es El tipo de cambio a plazo de T años S es el tipo de cambio al contado Rf es el tipo de interés extranjero Rl es el tipo de interés local. Por favor muestre la oportunidad de arbitraje cuando F / Sgte (Rl-Rf) T